Alles over rente

De Amerikaanse Centrale Bank zet haar strijd tegen de hardnekkige inflatie voort. Ze heeft de beleidsrente opnieuw opgetrokken met 75 basispunten tot 3 à 3,25 procent. Het is al de vijfde renteverhoging in de VS sinds begin dit jaar. En voorzitter Jerome Powell kondigt nog meer rentestappen aan.

Tegenstrijdige signalen bij KBC. De kwartaalwinst ligt een stuk hoger dan verwacht en de bankverzekeraar trekt z'n inkomstenprognose voor heel het jaar op. Maar de waarschuwing van CEO Johan Thijs zindert na. De grootste impact van de aanslepende oorlog in Oekraïne op onze economie moet nog komen. En dan moeten we vooral naar de Russische gaskraan kijken, aldus de topbankier.

Zo'n dertig procent van de mensen die het afgelopen halfjaar een woning hebben gekocht, zijn tussen 18 en 30 jaar. Jongeren zijn opvallend actiever op de vastgoedmarkt omdat ze de stijgende rente en inflatie voor willen zijn. Ze kopen niet alleen vaker, maar ook duurder. Al dwingt hun beperktere budget hen wel bewuste keuzes te maken.

Staatsbank Belfius heeft in de eerste jaarhelft een recordwinst van 428 miljoen euro geboekt. En daar stopt meteen het goede nieuws. Want de bankverzekeraar ziet z'n werkingskosten snel stijgen, terwijl de tweede jaarhelft zich een stuk moeilijker aankondigt. De spaarders moeten zich dan ook geen illusies maken, zegt topman Raisière. Zij zullen dit jaar nog niet delen in de stijgende rente. Tegelijk kondigt de CEO aan dat hij de dure sponsorcontracten met Anderlecht en Club Brugge niet gaat verlengen.

De Bank of England heeft de rente verhoogd met 50 basispunten. Het is de zesde verhoging sinds december en ook de grootste rentestap in 27 jaar. Dat halve procentpunt lag in de lijn van de verwachting. Meer opmerkelijk waren de bijzonder sombere vooruitzichten van gouverneur Andrew Bailey. Die voorspelt dat de Britse inflatie nog stevig zal stijgen van de huidige 9,4 tot 13,3 procent in oktober. Samen met een recessie betekent dat de grootste welvaartsval voor de Britten in 60 jaar.

De Fed, de Amerikaanse centrale bank, heeft de rente nog eens met 75 basispunten opgetrokken. De vierde verhoging op rij en 't is geleden van het begin van de jaren tachtig dat de Amerikaanse centrale bankiers de rente zo snel en stevig verhogen. Maar daarmee is de Fed nog niet klaar met de hoge inflatie: de rente zal nog verder opgetrokken worden, ook al komt dat met risico's als recessie en dalende werkgelegenheid.

Canada trekt de basisrente in één ruk met 100 basispunten op, naar 2,5 procent. 't Is dus abrupt gedaan met monetaire stimulus. De Canadese centrale bank heeft net als veel andere de inflatie lang onderschat. Maar nu is ze vastbesloten de economie in een recordtempo af te koelen. Want steeds meer Canadezen maken zich zorgen dat de forse prijsstijgingen zullen blijven duren.

De financiële markten gaan stevig in het rood in reactie op nieuwe renteverhogingen door de centrale banken. De Federal Reserve zette gisteravond de toon door haar beleidsrente op te trekken met 0,75 basispunten. Een zeldzaam grote rentestap, waarmee de Amerikaanse centrale bank de ontsporende inflatie wil afremmen. Dat lukt volgens haar alleen door de economie in korte tijd af te koelen.

De Europese Centrale Bank overweegt de rente sneller dan gedacht op te trekken. Haar eerste renteverhoging -met 25 basispunten- is nog altijd gepland voor juli. Maar in september overweegt ze een stap van 50 basispunten ineens te zetten. Zo'n grote sprong is ongezien in de voorbije 20 jaar. De inflatiedruk is dan ook intenser en treft veel meer goederen en diensten dan verwacht.

Onze banken moeten in hun risicomanagement ook rekening houden met een forse opstoot van de rente. Geen zeer waarschijnlijk, maar een realistisch scenario. Dat zegt de Nationale Bank in haar jaarlijks rapport over de financiële stabiliteit in ons land, waarop ze moet toezien. En sinds de uitbraak van de oorlog in Oekraïne en de stijgende energie- en grondstoffenprijzen zijn de risico's voor die stabiliteit alleen maar toegenomen.

De Europese Centrale Bank voorspelt dat de inflatie de komende maanden hoog blijft, voornamelijk door de fors gestegen energieprijzen. Toch is de ECB niet van plan om haar stimuli sneller af te bouwen dan voorzien. Over een renteverhoging wil voorzitter Lagarde zelfs nog niet reppen. De oorlog in Oekraïne zorgt voor teveel onzekerheid om zware ingrepen door te voeren.

Fed-voorzitter Jerome Powell wil de rente in de komende maanden nog liefst 6 keer optrekken om uit te komen op 1,9% tegen het einde van het jaar. De Amerikaanse economie is sterk genoeg om dat te dragen, verzekert hij. Gisteren voerde de Fed in de strijd tegen de hoge inflatie een eerste renteverhoging door, met 25 basispunten. De Amerikaanse centrale bank zet hiermee een belangrijke stap naar de normalisering van haar monetair beleid.

Bankverzekeraar KBC heeft het afgelopen jaar 2,6 miljard euro winst geboekt. Tachtig procent meer dan in 2020. En dus worden het personeel en de aandeelhouders in de watten gelegd. Met een extra winstpremie van 1000 euro en een superdividend.

Met de snel oplopende inflatie groeit de druk op de Europese Centrale Bank om uit haar pijp te komen. ECB-voorzitter Lagarde heeft vanmiddag alvast de bocht ingezet. Terwijl ze eerder nog zei dat de ECB de rente dit jaar niet zou optrekken, lijkt die renteverhoging er nu toch aan te komen, mogelijk tegen juni al. Maar dat moeten we vooral tussen de lijnen lezen.

President Biden wijst naar de Federal Reserve om de inflatie te bekampen. Dat heeft-ie zelf gezegd op een persconferentie in het Witte Huis. Critici vinden dat Biden de inflatie zelf heeft aangewakkerd door tijdens corona te veel geld in de economie te pompen. Maar volgens Biden zijn er andere oorzaken voor de stijgende prijzen.

De Duitse tienjaarsrente noteert weer boven nul. Dat is voor het eerst sinds mei 2019. De 'Bund' steeg vanochtend tot 0,008 procent. De voorbije twee jaar was de Duitse langetermijnrente negatief en kreeg de Duitse overheid dus geld toegestopt als ze leende op de financiële markten.

De inflatie in de VS is nu al opgelopen tot 7 procent. Zo'n fikse gemiddelde prijsstijging in een jaar tijd is geleden van begin jaren '80 van de vorige eeuw. Economen zijn nu vrijwel zeker dat de Amerikaanse centrale bank de rente snel zal optrekken. Wellicht de eerste keer al in maart, en mogelijk volgen er zelfs vier rentestijgingen dit jaar.

In de Verenigde Staten draait de obligatiehandel op volle toeren. De eerste week van januari hebben bedrijven er meer dan honderd miljard dollar opgehaald door de uitgifte van obligaties. Daarmee willen anticiperen ze op een verstrakking van het soepele geldbeleid dat de Federal Reserve jarenlang heeft gevoerd. De uitgifte van nieuwe aandelen valt dan weer terug.

De Europese Centrale Bank heeft haar bocht ingezet. Zij het met de handrem op. Ze gaat haar steun aan de economie in de vorm van obligatieaankopen afbouwen. Maar erg geleidelijk aan. Tegen de lente zullen haar obligatieaankopen zowat gehalveerd zijn vergeleken met nu. En anders dan in de Verenigde Staten zijn renteverhogingen volgend jaar nog bijzonder onwaarschijnlijk.